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周期顺风、通胀回落、AI动荡、波动保护---这是高盛2026年“10大核心主题交易”_蜘蛛资讯网

更趋复杂的环境。投资者将面临稳健增长与通胀降温带来的周期性顺风，但同时也必须驾驭人工智能（AI）主题下的高估值与高波动，并为潜在的宏观风险寻求保护。　　据追风交易台，高盛Kamakshya Trivedi分析师团队在周四发布的一份题为《2026年市场展望：偏好火热》的报告中指出，全球经济将呈现“稳健增长、就业停滞、物价稳定”的格局。该行预计，稳健的全球增长加上美联储的“非衰退式”降息，将为全球股市

2025年下半年起，公司已逐步通过引进顶尖AI人才、积极优化AI组织架构、调整资源分配等方式，形成了积极追赶的态势。　　展望2026年，该行认为腾讯有望在大模型领域进入追赶模式，其在应用层面的探索也有望加速，WorkBuddy和QClaw等产品的密集落地正是其积极响应速度的体现。与此同时，微信等独特生态在Agent场景中的优势有望进一步释放。若能交出好于市场预期的成绩单，腾讯的叙事逻辑或迎来类似G

的涨幅。因此，进入2026年，其估值吸引力已不如从前。高盛认为，在稳健增长、美联储降息和美元疲软的宏观背景下，新兴市场仍将取得“良好”（good）而非“伟大”（great）的回报。　　投资策略上，高盛建议进行风险轮动，将部分仓位从对科技敏感的市场（如韩国）转移到更侧重国内需求驱动的市场，如南非、印度和巴西，以实现更好的平衡。　　10． 后周期风险与对冲　　报告最后强调了后周期阶段的风险管理。关键的

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发布时间：03:59:16